“歸零基金”的啟示與熊市中的投資智慧

在投資界，有一個(gè)關(guān)于“歸零基金”的傳奇故事。該基金采取了一種非傳統(tǒng)的投資策略，將資金廣泛分散投資于50種小型市值的山寨幣。他們相信，盡管其中大部分可能會(huì)歸零，但只要有少數(shù)幾個(gè)能實(shí)現(xiàn)數(shù)百甚至數(shù)千倍的增長，就能帶來豐厚的回報(bào)。事實(shí)證明，他們的眼光是獨(dú)到的，成功捕捉到了如AAVE、LINK等實(shí)現(xiàn)數(shù)十倍增長的小眾幣種，從而獲得了巨大的成功。然而，這個(gè)故事也警示我們，尋找百倍幣的過程充滿了不確定性和偶然性，因此，采用概率分散的策略或許更為穩(wěn)健。

當(dāng)前，我們正置身于2021年至2023年虛擬貨幣熊市的尾聲。這是一個(gè)至關(guān)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，無論我們在上一個(gè)牛市中收獲了多少，現(xiàn)在都應(yīng)該著眼于下一個(gè)牛市的布局。盡管熊市讓人沮喪，但它也為我們提供了低價(jià)買入的良機(jī)。在熊市中，許多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的價(jià)格都遠(yuǎn)低于其實(shí)際價(jià)值，這為投資者提供了獲取超額財(cái)富增長的機(jī)遇。因?yàn)閮r(jià)格總是圍繞價(jià)值波動(dòng)，所以現(xiàn)在的低價(jià)正是布局的好時(shí)機(jī)。

在市值前100的幣種中，我們可以發(fā)現(xiàn)一些有趣的趨勢。雖然市值前20的幣種占據(jù)了總市值的絕大部分，但剩下的21-100名幣種仍然蘊(yùn)含著巨大的潛力。這些幣種的平均市值約為34億美元，如果一個(gè)項(xiàng)目的市值能進(jìn)入前50名，那么它的市值通常會(huì)超過40億美元。而市值排名第100的幣種，其市值也將接近10億美元。

那么，如何尋找那些具有百倍潛力的幣種呢？以下是一些值得參考的標(biāo)準(zhǔn)：

首先，項(xiàng)目的基本面要良好，且屬于當(dāng)前熱門的投資領(lǐng)域，如ARB、ZK、L2、去中心化衍生品交易所、AI、元宇宙與游戲Gamifi、NFT、新公鏈等。這些領(lǐng)域具有廣闊的發(fā)展空間和市場前景。

其次，項(xiàng)目要具備良好的敘事能力和生態(tài)可持續(xù)發(fā)展性。它應(yīng)該具有積極的循環(huán)模式、巨大的增長空間和良好的盈利能力，*是所在行業(yè)的*或具有*地位。

此外，項(xiàng)目的市值也是一個(gè)重要的考量因素。一般來說，市值小于2億美元，尤其是小于1億美元的項(xiàng)目，通常具有更大的增長空間。但需要注意的是，在評(píng)估項(xiàng)目質(zhì)量時(shí)要格外小心。

同時(shí)，優(yōu)先考慮那些在2021年10月至2023年期間發(fā)布的新項(xiàng)目。這些項(xiàng)目未經(jīng)歷過上一輪牛市，因此具有較低的被套牢風(fēng)險(xiǎn)。

另外，如果項(xiàng)目得到了知名大型機(jī)構(gòu)的投資，如A16z、DCG、Pan* Capital、Coinbase Ventures等，那么這通常是一個(gè)積極的*。這些機(jī)構(gòu)具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和敏銳的市場洞察力，他們的投資往往能夠帶來可觀的回報(bào)。

此外，項(xiàng)目的競爭壁壘也是一個(gè)重要的考量因素。如果項(xiàng)目擁有堅(jiān)固的競爭壁壘，沒有強(qiáng)大的競爭對手，那么它通常具有*地位和不可替代性，從而更容易實(shí)現(xiàn)長期的穩(wěn)定增長。

*，還需要關(guān)注項(xiàng)目代幣的流通率和價(jià)格波動(dòng)情況。代幣的流通率不應(yīng)過低，以防止后期出現(xiàn)大規(guī)模拋售。同時(shí)，價(jià)格波動(dòng)適度且長期底部橫盤后出現(xiàn)巨大成交量的飆升是一個(gè)積極的跡象。而如果底部價(jià)格上漲已超過2-3倍，則可能需要等待回調(diào)后再考慮進(jìn)入。